¿Donde invertir antes de verano?
Mira, yo me leo toda la prensa económica todos los fines de semana.
Expansión, El Economista y Cinco Días.
Y hay algo en que coinciden todos los expertos.
Coinciden en que va a seguir habiendo un claro trasvase del flujo de fondos de Estados Unidos a Europa.
¿Por qué?
Porque las empresas europeas cotizan aún a precios mucho más atractivos que las americanas.
Porque en Europa, el Banco Central Europeo ha bajado mucho los tipos de interés mientras que la Reserva Federal americana se sigue negando a bajarlos.
Y eso favorece mucho a las empresas europeas frente a las americanas.
Ya que se pueden financiar a tipos de interés más bajos.
Y operan en un entorno económico mejor ya que los ciudadanos europeos también se financian a tipos más bajos y tienen más dinero para consumir.
Más razones, porque si inviertes en Europa, no estás expuesto al dólar y te quitas un riesgo adicional de encima de cara al verano.
Más aún, un hipotético final de la guerra de Ucrania -que parece lejos- pero que tendrá que llegar porque como estamos viendo hay mucha presión internacional.
Y sobre todo y es en lo que coinciden todos los expertos por el aumento exponencial del gasto fiscal en Alemania, especialmente en Defensa.
Es un año para seguir invirtiendo en Europa.
De hecho, en nuestras carteras Europa no suele tener más de un 20% de peso.
Y este año tienen prácticamente la mitad de peso en Europa.
Otra razón es que se acerca el verano donde se suelen producir caídas.
Y las empresas europeas al cotizar a precios más atractivos tienen más margen de seguridad que las americanas y bajarán menos que estas.
Bueno, pues ya sabes en qué región tienes que invertir antes de verano.
Ya sólo por esto te merece la pena haberte suscrito a esta Newsletter.
Pero en qué fondo europeo.
Teniendo en cuenta que se acerca el verano, me gustan fondos que tengan muy buenas rentabilidades pero con una máxima caída desde máximos que sea baja.
Y hay uno que llevo siguiendo desde enero.
Un fondo que tiene una rentabilidad en el año del 22%.
Y que en los últimos doce meses su máxima caída desde máximos ha sido sólo del -4%.
Para que te hagas una idea la máxima caída desde máximos de un fondo indexado al S&P 500 ha sido del -15%.
Así que creo que es una caída perfectamente asumible incluso para un inversor moderado.
No hay ningún fondo ya sea europeo o en el mundo que tenga a la vez una rentabilidad tan buena y maximo drawdown tan bajo.
Es decir, es un fondo que tiene una relación rentabilidad/riesgo inmejorable.
No sólo en los últimos doces meses sino también a 5 años donde en los que tiene un Ratio de Sharpe brutal del 1,10 que habla de la calidad del fondo.
Derivada de una excelente rentabilidad también a largo plazo, un 17% anualizado a 5 años.
Pero con una volatilidad bajísima, de solo el 13% a 5 años, que es idéntica a la de los fondos de Salud.
Tanto es así que se le califica como un fondo con un Riesgo 4 de 7 en su Folleto, algo inusual para un fondo de Renta Variable que suele estar entre 6 y 7.
Todo esto de quien es culpa.
De su gestor que tiene 27 años de experiencia en la industria y un CFA (la certificación más prestigiosa en el mundo financiero) como una casa.
Y ojo hace una selección de acciones de quitarse el sombrero.
Con bastantes acciones TOP que llevan rentabilidades de más del 40% a un año.
Y con una cartera que se ve muy equilibrada.
Con mucho peso en Industria (31%), que se va a beneficiar mucho del aumento del gasto fiscal en Alemania (por cierto una acción lleva más del 250% de rentabilidad).
Pero también bastante peso en sectores defensivos (26% entre Consumo Defensivo y Salud) que hacen que la volatilidad sea menor.
Y un 20% en bancos que están consiguiendo rentabilidades superiores al 40% a un año.
El gestor hace esa selección de acciones buscando empresas que sean capaces de aumentar extraordinariamente su beneficio y su flujo de caja.
Y mantiene esas empresas a largo plazo.
¿Qué más cosas me gustan de este fondo?
Que sea un fondo sobre todo de Mid Caps que se van a beneficiar mucho más de las bajadas de tipos de interés que las Large Caps.
Que sea un fondo Blend.
Con empresas Growth que se beneficiarán más de las bajadas de tipos de interés pero también con empresas Value con mayor margen de seguridad en las caídas.
En definitiva, este es uno de los mejores fondos en relación rentabilidad/riesgo del año para poner tu dinero.
Por otro lado, hay que destacar su consistencia con ocho de los últimos diez años terminando en positivo el año.
Algo que es poco común entre fondos europeos que suelen alternar años con rentabilidades positiva con años con rentabilidades negativas.
Y finalmente, te doy un último dato.
Bate en un 4% anualizado a 5 y 10 años al MSCI Europe.
Y como no puede ser de otra forma tiene las Cinco Estrellas, que es la calificación más alta que otorga Morningstar.
Ahí lo tienes, un fondo que obtiene unas rentabilidades altísimas (17% a 5 años) con una bajísima volatilidad (13% a 5 años).
Probablemente sea ahora mismo el mejor fondo del mundo para invertir ahora mismo si tenemos en cuenta su relación rentabilidad/riesgo y que invierte en Europa.
Ya sabes que la membresía de FONDOS A FONDO ahora mismo está cerrada.
Pero si quieres conocer el que posiblemente sea el mejor fondo del mundo para invertir ahora en relación rentabilidad/riesgo.
O si quieres que te hagamos un análisis detallado de tu cartera de fondos.
O replicar nuestras propuestas de carteras: Agresiva, Ultra-Agresiva, Moderada, Conservadora, Consistente y de Renta Variable Defensiva.
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