Lo mejor de los dos mundos
Los que leeis esta newsletter desde hace tiempo recordaréis que llevo tres meses poniéndome muy pesado con un sector.
Con los fondos de Small & Mid Caps inmobiliarios.
¿Por qué?
Primero de todo, porque las Small & Mid Caps inmobiliarias tienen mucha sensibilidad a tipos de interés.
Las inmobiliarias son un sector muy dependiente del crédito, que suele estar muy endeudado y si se trata de pequeñas y medianas empresas, más aún.
Por lo que se benefician mucho de las bajadas de tipos de interés.
Pero esas bajadas de tipos no sólo impulsan a las Small Caps inmobiliarias de esa manera.
También facilitan que se compren más inmuebles (ya sean residenciales, centros comerciales o logísticos).
Lo que lógicamente favorece también al sector inmobiliario.
Esto a su vez va a permitir que los Small & Mid Caps Inmobiliarias puedan mantener o incluso aumentar el dividendo que por ley pagan a sus accionistas.
Fidelizándoles y atrayendo más nuevos inversores y subiendo lógicamente más aún en Bolsa.
Y eso en un momento en que las bajadas de tipos disminuyen la rentabilidad de la Renta Fija juega más aún a favor de las Small Caps inmobiliarias.
Ya que quien quiera ingresos periódicos, tiene a las Small & Mid Caps como una mejor alternativa que la Renta Fija.
¿Resultado de todo esto?
Los dos fondos de Small Caps inmobiliarios que dimos como idea de inversión hace tres meses han subido un 10% desde esa fecha.
Por cierto, en los meses de verano en que las Bolsas han caído.
No habrás visto un sector que haya subido más durante estos meses.
No lo hay.
Han subido tanto que uno de esos dos fondos ha tenido que cerrar la entrada a nuevos suscriptores.
Así que, como buen Rastreator, he seguido buscando alternativas.
Y he encontrado un fondo que reúne lo mejor de ambos mundos.
La sensibilidad a tipos de interés y un alto dividendo.
Es otro fondo que ha subido un 10% en estos tres meses y ojo, un 5% en el último mes.
Está absolutamente disparado.
Se trata de un fondo de Small & Mid Caps inmobiliarias que ofrece un dividendo más elevado que el resto.
Concretamente, tiene una rentabilidad por dividendo del 4,88%.
Mientras que en los fondos de su categoría la rentabilidad por dividendo es del 4%.
Y la del índice es de 3,40%.
Pero Jorge, si ha subido mucho, ¿no hay peligro de que ahora empiece a caer?
Es un fondo que se desplomó en 2022 como consecuencia de las subidas de tipos de interés.
Y que por tanto está muy barato y que ahora tiene que hacer el camino inverso con las bajadas de tipos.
Le queda todavía mucho recorrido al alza hasta máximos históricos de 2022.
Como puedes ver en este gráfico.
Máximos históricos que debería superar porque sólo estamos comenzando las bajadas de tipos de interés.
¿Está caro este fondo?
Tiene un PER 13.
Cómparalo con el S&P 500 que está por encima de PER 20 o con el Nasdaq que está con un PER 28.
El sector inmobiliario cotiza a precios muy atractivos (PER 16) y este fondo cotiza a precios aún más atractivos (PER 13).
Y su gestor ¿qué tal?
Las diez empresas que ha seleccionado para tener más peso en el fondo llevan rentabilidades superiores al 20% a un año.
Y seis de esas empresas con rentabilidades entre un 45% y un 80%.
Parece que acierta bastante, ¿no?
Bate a su índice en un 3% a 12 meses y también lo hace a 3 y 5 años.
Más cosas.
Volatilidad del 20% a 5 años, que es baja para un fondo de Small Caps y encima inmobiliario.
No lo digo yo, lo dice Morningstar, que por cierto le da una calificación de 4 Estrellas de 5 posibles.
Una calificación que ya verás cómo va a ir subiendo a 5 Estrellas.
Y para rematar, no tiene comisión de éxito ni comisión de reembolso.
El año pasado ya tuvo una rentabilidad del +15%.
Y este año la debería superar (ya va por +10% de rentabilidad) con las bajadas de tipos que se esperan en el último trimestre.
Ya sabes que la membresía de FONDOS A FONDO ahora mismo está cerrada.
Pero si quieres conocer este fondo, que debería dar muy buena rentabilidad tanto en lo que queda de año como el próximo ejercicio.
O si quieres que te hagamos un análisis detallado de tu cartera de fondos.
O replicar nuestras propuestas de carteras: Agresiva, Moderada, Conservadora, Consistente.
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