La oportunidad más clara de inversión ahora mismo
El pasado sábado estaba tan tranquilo en casa leyendo el suplemento de Bolsa de El Economista.
Y de repente me fijé en un dato que tuve que leer dos veces porque no me lo creía.
El CAC francés estaba en negativo en el año.
Lo tuve que leer dos veces porque recordaba que la semana pasada estaba un +7% arriba.
Sabía que el crecimiento del partido de Le Pen en las elecciones europeas había hecho caer las Bolsas europeas y especialmente la francesa.
Pero no pensaba que tanto.
Inmediatamente me acordé del resultado de las elecciones indias también de este mes cuando un compañero de FONDOS A FONDO me había escrito preocupado.
Con toda la lógica del mundo porque el fondo indio que recomendamos se había desplomado tras conocerse que Modi no había conseguido la mayoría absoluta.
El fondo en concreto estaba en un +19% arriba y había caído al 12% de rentabilidad en el año.
Le comenté que aún así el gobierno de Modi podría formar gobiernos con sus aliados electorales.
Y que la volatilidad que se produce en estos eventos electorales me parecían una buena oportunidad.
Una buena oportunidad para comprar fondos muy buenos (como el suyo) para los que se habían quedado fuera.
Bueno, pues ahora mismo ese mismo fondo indio está un +25% en el año.
¿Qué te quiero decir con esto?
Que este tipo de eventos políticos son una gran oportunidad para invertir a muy buen precio en fondos muy buenos.
Y Francia no es una excepción.
No sé si el partido de Le Pen conseguirá ganar las elecciones legislativas en Francia dentro de unas semanas.
Ahora mismo las encuestas le dan un 30% mientras que la alianza de izquierdas tiene un 25% y a los centristas de Macron un 20%
Lo que sí que es evidente es que no tendrá mayoría absoluta.
Ya que Macron y la alianza de los partidos de izquierda pedirán el voto a los candidatos centristas, conservadores y de izquierda en la segunda vuelta.
Y también que Macron nombrará a un primer ministro de su propio partido o de izquierdas pero no del partido de Le Pen.
Por lo que, como en India, creo que todo volverá a su cauce.
Y que si eres un inversor arriesgado es un excelente momento para invertir en Francia tras las caídas de la semana pasada que mantienen al CAC frances en negativo.
Sólo por este consejo ya te merece la pena haberte suscrito a esta newsletter.
¿Y en qué fondos invertir en Francia?
A mí me gusta uno que tiene al frente al que posiblemente sea el mejor gestor de fondos de renta variable europea.
Un gestor que invierte con un estilo Value pero en empresas de mucha Calidad.
Especialmente dentro del sector industrial francés, que pesa casi el 40% de la cartera del fondo con exposición a empresas de Defensa como Rheinmetall.
Pero también con un importante peso en las empresas financieras y de Consumo francesas.
Es un fondo hiperconsistente que ha terminado en positivo 8 de los últimos 10 años.
Y que tiene una rentabilidad a 10 años superior al 10%.
Para que te hagas una idea, los fondos de Renta Variable europea que logran pasar del 10% a 10 años se cuentan con los dedos de una mano.
Este fondo además bate a su índice en un 4% anualizado a 10 años y lo machaca desde su nacimiento en 1993.
Gracias a una cartera muy concentrada de sólo 40 empresas de alta convicción y con las 10 principales pesando un 45% de su cartera.
Esa alta concentración es una de las claves para su elevada rentabilidad.
Otra razón de su éxito es que sus inversiones son a largo plazo llevando la mitad de sus empresas más de 10 años en cartera.
Y por último, el nivel de aciertos a la hora de realizar el stock picking del gestor es clave.
Nueve de las diez principales empresas que tiene en cartera están en positivo a un año a pesar de la caídas de estos últimos 15 días.
Y cuatro de ellas con rentabilidades superiores al 40%,
Un último dato, el fondo lleva una rentabilidad anualizada del 13% desde 1993.
¿Sabes lo que es mantener un 13% de media cada año en los últimos 30 años?
Una auténtica barbaridad.
Ah y por cierto.
Si ya antes estaba barato por ese estilo Value que le caracteriza, ahora todavía lo está más.
A final de mes subía hasta un +13% en 2024.
Señal de que lo estaba haciendo muy bien en el entorno macroeconómico actual.
Y tras las elecciones europeas ha caído a un +3% en 2024.
Es decir, tiene un potencial mínimo de un 10% en cuanto las aguas vuelvan a su cauce en la política francesa.
Ya sabes que la membresía de FONDOS A FONDO ahora mismo está cerrada.
Pero si quieres conocer este fondo, que para mí es una de las oportunidades de inversión más claras en este momento.
O si quieres que te hagamos un análisis detallado de tu cartera de fondos.
O replicar nuestras propuestas de carteras: Agresiva, Moderada, Conservadora, Consistente.
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